레드와이어Redwire Corp / RDW 주가전망, 우주산업 혁신속에 저평가된 기업

레드와이어

Redwire Corp / RDW

 

 

레드와이어는 7개의 자회사로 이루어진 미국의 우주인프라 회사로 알려져있으며, 임무수행에 필수적인 우주 솔루션과 신뢰도 높은 부품을 개발, 제조하는 회사입니다 요즘 제프베조스와 일론머스크의 우주경쟁으로 이 회사주식이 분기별 계속 이슈받는일이 많아진 이후로 이 회사에 대한 관심도 많아졌습니다 스페이스X의 재무제표 발표도 놀라울정도로 발전한 만큼, 이 분야에서 계속 발전적인 위치에 오르는 회사가 많아질것으로 보여집니다. 회사의 제품 유형에는 안테나, 붐 디플로이너, 데이터 모듈, 궤도 이탈 장치, 디플로이블 라디에이터, 엔지니어링 서비스, 엔지니어링 솔루션, 히트 파이프, 우주 제조, 전력 솔루션, 로봇 공학, 소프트웨어, 태양 전지판, 우주 카메라, 우주 기반 연구, 별 추적기, 태양 센서, 차광막 및 열 에너지 저장소 등이 있으며, 계속해서 다양한 파트너쉽 형성과 새로운 비즈니스 발굴에 엄청난 노력을 기울이고 있는 기업입니다. 

 

DEEP space system을 합병하며 설립된 회사이고 국방, 정부서비스 및 기술산업에서 20년동안 오랜시간 일해온 CEO가 회사를 운영 , 관리하고있는 중입니다 임원 클라스만 봐도 대단한 회사인걸 대충알 수 있는 기업이네요  
이 회사는 고급 센서 및 구성 요소, 디지털 엔지니어링 우주선, 궤도 서비스, 조립 및 제조, 우주 상용화, 우주 영역 인식 및 탄력성을 제공하며, 미국과 룩셈부르크에 227,000평방피트 이상의 공간을 갖춘 약 8개의 시설을 보유하고 있는중이죠
이 회사는 플로리다 주 잭슨빌, 캘리포니아주 골레타, 인디애나주 그린빌, 콜로라도주 리틀턴과 롱몬트, 매사추세츠주 말보로등에서 운영되고 있습니다. 다양한 사모펀드들이 이 회사에 투자하고있으며 여러개의 자회사가 뭉쳐있는만큼, 이 회사에 일감을 몰아주는 회사도 많고 다양한 비즈니스 신규계약도 앞으로 늘어날 가능성이 높은 기업입니다 

 

상장정보

 

상장일

2021-01-14

상장주식수

64,765,529

시가총액 2775억원 (2023년8월29일 기준)

$209,840,314

대주주 최상위 지분 / AE Red Holdings, L.L.C.

35,948,946

55.51%

 

재무제표 실적은? 과거와 현재

자회사 합병이후 우주에서 3D프린팅 제작을하는 기업들을 다양하게 추가합병하는 등 2020년부터 2022년내에 계속해서 인수합병을하며 몸집을 키워왔습니다 회사가 가치가 점점 커지고나서 스펙주 통하여 나스닥에 상장하였고 회사가치는 6억달러로 평가받아서 상장되었죠 이후 RDW는 2021년 9월3일 상장되어 미국시장 전역에 공개되었습니다 사실 스페이스X같은 기업을 투자하고싶은 사람들이 엄청 많은 상태인데, 이런 기업이 하나하나 나와주는것만으로도 많은 주주들이 굉장히 고마울것같긴 합니다 다만, 직접적으로 상장하진 못하고, 스펙주로 우회해서 상장된 기업들은 대체적으로 자금력이 부족한 기업들이기도해서... 특출한 기술이 나오고 고속성장궤도로 자리잡기까진 시간이 좀더 필요할 수 있습니다 

 

아무리 경험많은 CEO가 온다고해도 시스템적으로 모든부서가 시스템화되어있지않기때문에 외형성장보다 내형유지도 굉장히 복잡한 사안이 많았을겁니다 그렇다보니 상장이후 회계적인 문제가 발생되어 두분기 실적을 이상하게 발표하였고 시장에서 관심이 많이 사라지긴 했었습니다 그래도 예측상 매년 30%이상의 수익성장을 목표로 하고있으며 160%이상의 수익성장을 추가적으로 가져올 수 있다는 예측이 나오고 있습니다. 

 

2021년6월30일까지 매출은 3210만달러에서 2022년6월30일까지 3개월동안 460만달러, 즉 14.2%상승하는 성과도 보여주었습니다 3670만달러를 달성한거죠 다년간의 여러가지 경험을 토대로 새로운 고객확보에 차별화된 노력을 하고있으며 경쟁자가 많이 없는분야를 미리 선점하는 효과가 지금은 매우 큰 기업입니다 운영 성공은 대규모 태양열 어레이 프로그램 및 내비게이션 프로젝트를 포함해서 마진이 높은 제품을 위주로 판매량을 올리는 전략을 구사하고 있습니다 

 

우주관련 ETF도 요즘 많이 출시되고있고 이 분야가 항공산업보다 더 무긍무진하게 발전할 섹터인건 분명합니다 미래 시장에서는 광물체집 , 운동 , 기술이전 , 전쟁무기 등 다양한 기술이 이쪽에서 집중적으로 발전혁신이 이뤄질 가능성이 높기떄문이죠 지금은 미국이 금리를 최대치로 올리고 긴축하고있어서 경기침체 위기로 유동성문제가 다시 나타날까 주가가 박스권을 형성하고있지만, 그럼에도 매출과 이익이 성장하는 실적을 발표하게되면 주가평가는 차츰 계속해서 달라질것으로 전망됩니다. 전문가들, 애널리스트나 자산운용사들은 2024년부터 RDW가 흑자전환하게 될것으로 보고있습니다 

 

2023년 8월29일 업데이트 - 8월7일경 2분기 실적발표 리뷰

 

우주 인프라 회사 Redwire는 월요일 2분기 실적을 보고했습니다. Redwire의 최고재무책임자(CFO) 조나단 발리프(Jonathan Baliff)는 성명을 통해 “우리의 뛰어난 상업 및 운영 개선은 2023년 2분기에도 계속되어 순차적 및 전년 대비 기록적인 재무 성과로 이어졌습니다.”라고 밝혔습니다. 또한 2023년에는 2억 2천만 달러에서 2억 5천만 달러 사이의 수익을 올릴 것으로 예상하면서 연간 수익 지침을 재확인했습니다.

 

작년에 Redwire의 매출은 34% 증가했습니다. 상당히 존경할 만한 성장률이다. 이에 매수자들은 주가를 14% 인상했는데, 이는 무리한 일이 아니다. 회사가 매출 성장을 유지할 수 있다면 주가는 계속 상승할 수 있습니다. 하지만 이 성장주가 과소평가되었다고 결정하기 전에 수익성 추세(및 현금 흐름)를 확인하는 것이 좋습니다.

 

Redwire는 2분기 매출이 6,010만 달러로 전년 동기 대비 64% 증가했습니다. 계약 주문 잔고는 전년도 1억 6,210만 달러에서 2억 7,280만 달러로 전년 동기 대비 거의 70% 증가했습니다. 회사는 순손실을 550만 달러로 줄였으며, 이는 1년 전 분기의 7,700만 달러에 비해 93% 감소한 수치입니다. Redwire의 최고재무책임자(CFO) 조나단 발리프(Jonathan Baliff)는 성명을 통해 ”우리의 뛰어난 상업 및 운영 개선은 2023년 2분기에도 계속되어 순차적 및 전년 대비 기록적인 재무 성과로 이어졌습니다”라고 밝혔습니다. 

 

위 내용을 보면 알 수 있듯이 경험많은 CEO가 운영해서 그런가 외형성장력을 높이고 동시에 비용통제를 잘하고 있는 모습을 볼 수 있습니다 자산운용사와 애널리스트들이 가장 좋아하는 조건을 잘 맞춰주고 있죠, 사실 경제위기만 아니었으면 우주산업에도 굉장한 혁신이 많이 나오는중이라 이 기업이 시가총액 1조는 바로 넘었을텐데.. 지금은 살짝 아쉽기만 합니다 

 

회사는 또한 2023년에 2억 2천만 달러에서 2억 5천만 달러 사이의 수익을 올릴 것으로 예상하며 연간 매출 지침을 재확인했습니다. 분기 말 현재 회사의 가용 유동성은 3,620만 달러였으며, 이는 현금과 차입 능력이 혼합된 형태였습니다. 

 

앞으로의 전망도 지속적으로 좋은 상태입니다, 실적이 계속 잘 나와준다면 생각보다 엄청 오르고 잘 하락하지않는 형태를 만들겠지요 지금은 지속가능성? 즉 재무제표를 꾸준히 유지하고 계속해서 성장력을 유지할 수 있는가?에대해서 신뢰를 형성하는 구간이라 생각되며 어느정도 신뢰가 확실시되면 주가는 대단히 고평가로 수식상승할것으로 보고있습니다.