어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)Advanced Micro Devices Inc 아쉬운 실적발표, 하지만 시장지배력은 개선될것.

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)

Advanced Micro Devices Inc

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 무엇을하는 기업인가?

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) Advanced Micro Devices Inc

어드벤스 마이크로 디바이스는 글로벌 반도체 회사입니다. 다양한 컴퓨팅 애플리케이션에 쓰이는 여러 칩을 설계하는 반도체 회사로도 많이 알려져있습니다. 삼성전자와 비슷한 기업이라고 생각하시면 편할것같은데요, 미국에는 인텔같은 유명한 회사도있지만, 인텔이 기술직직원들 대규모 구조조정을 감행하면서 그 직원들이 AMD로 넘어가게되었고, 또하나의 새로운 큰 반도체 기업이 탄생하게 되었습니다. 이 회사의 제품에는 x86 마이크로프로세서(CPU), 가속 처리 장치(APU), 개별 그래픽 처리 장치(GPU), 세미 커스텀 시스템 온 칩(SOC) 제품, 개인용 컴퓨터(PC), 게임, 데이터 센터용 칩셋 등이 포함되어있고 계속해서 신기술을 개발하며 시장에 내놓고 있는중입니다.

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AMD는 Computing 및 Graphics부문과 Enterprise, Embedded, Semi-Custom부문으로 구성되어있으며, Computing 및 Graphics 부문은 데스크탑/노트북 프로세서와 칩셋, 개별/통합 그래픽 처리 장치(GPU), 데이터 센터/전문 GPU 및 개발 서비스에 막대한 비용투자를 하고 있습니다. Enterprise, Embedded, Semi-Custom부문은 서버 및 임베디드 프로세서, 세미 커스텀 SoC 제품, 개발 서비스 및 게임 콘솔용 기술혁신에 큰 도움을 주고 있습니다.

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AMD는 컴퓨터 프로세서를 개발하는 글로벌 반도체 회사이다. x86 마이크로프로세서, 가속 처리 장치(APU), 칩셋, 통합 그래픽 처리 장치(GPU), 데이터 센터 및 전문 GPU 등이 주요 제품이다. 리사 수(Lisa Su)가 CEO를 맡고 있는중입니다.

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AMD의 최근 CPU 및 GPU 제품은 각각 Intel 및 Nvidia의 제품과 경쟁이 치열했는데, AMD는 TSMC의 최첨단 프로세스 기술을 활용하고 있습니다. 또한 AMD의 GPU는 암호화폐 채굴에 있어서도 수요가 아주 많습니다. 블록체인 기술이 인기가 많아지면 AMD는 이점을 취하기에 아주 유리한 입지를 계속해서 차지할 수 있을것으로 보여집니다.

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AMD는 역사적으로 Intel보다 작은 규모의 x86 칩 공급업체였습니다. 하지만 동사는 새롭고 혁신적인 칩 설계의 강력한 실행력과 AMD의 최고 파운드리 업체 자리를 프로세스 기술 분야에서 Intel을 뛰어넘는 파트너인 TSMC에 허용한 Intel의 자체적인 제조 공정상의 어려움이란 두 요소의 조합 덕분에, 최근 모든 부문에서 훨씬 더 경쟁력 있는 제품을 제공하고 있습니다.

 

우리는 기업과 주요 클라우드 컴퓨팅 공급업체 내에서 AI 워크로드가 증가함에 따라 AMD의 데이터 센터 사업이 향후 몇 년 동안 호황을 누릴 것이라고 생각합니다. AMD는 GPU와 같은 AI 가속기의 총 시장 규모를 2027년까지 1,500억 달러로 추정합니다. 우리는 Nvidia가 향후 몇 년 동안 이 가치의 대부분을 차지할 것으로 예상하지만, 우리는 모든 AI 공급업체와 고객이 Nvidia의 시장 가치를 유지하기 위해 대안을 모색할 것이라고 추측합니다. AMD는 AI의 두 번째 소스로 부상할 수 있는 가장 좋은 위치에 있는 회사일 수 있습니다.

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상장정보

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상장일	1979-10-15

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상장주식수

1,620,157,872주

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시가총액	$175,284,880,172

2022년4월4일기준 - 시가총액 213조

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AMD는 어떤식으로 성장하고있는가?

AMD의 노트북 중앙 처리 장치 (CPU) 칩에 대한 시장 점유율은 거의 상승했다 2021 년 3 분기에 거의 20% 미만의 낮은에서 5% 6 년 전, 번스타인은 예측하며 말했었습니다 머큐리 리서치와 자체 분석에서 데이터를 인용.

"AMD 포트폴리오의 품질은 계속 개선되고 있습니다, AMD의 데스크톱 CPU는 이제 평균적으로 인텔과 동등합니다." 앞으로는 인텔을 뛰어넘을 가능성이 높다 라고 말했었죠.

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AMD 주식은 번스타인이 마지막으로 2012년에 "실적이 우수"한 등급을 현재 약 114달러로 했을 때 약 2달러에서 급증했으며, 라그곤은 "월스트리트 전체 재임 기간 동안 절대적으로 가장 큰 변화"라고 불렀습니다.

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AMD는 또한 최근 500억 달러규모의 Xilinx 인수로 인해 첫 번째 생각보다 더 많은 수익을 창출할 수 있다고 Rasgon은 말했습니다. "우리의 수학은 회사가 현재의 기대보다 수억 달러가 높을 수 있는 연간 수익 실행률을 볼 수 있음을 증명하고있습니다. AMD는 Intel이 장악하고 있는 서버 CPU 시장 점유율을 노리고 있으며, 자사의 에픽 서버 칩은 수많은 검증 시험에서 Intel의 특정 칩과 유사하거나 또는 더 나은 성능을 보인 것으로 나타났습니다. 차이는 많은 소비자들이 직접 체감하고 느끼는 정도이니, 그차이가 분명하게 나고있습니다.

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최근 이슈?

AMD 80억 달러 규모 자사주 매입진행한다.

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바론스는 “24일(목) AMD(AMD) 80억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표하자, 25일(금) 동사 주가가 상승했다”고 보도했다. 25일 AMD는 전일 대비 3.82% 상승한 121.06달러에 마감했다. 이와 관련하여 Lisa Su CEO는 “당사의 대차대조표 및 미래 잉여현금흐름(FCF)의 견고성을 확인했으며, 이로 인해 자사주 매입 프로그램을 실시할 계획이다”고 밝혔습니다.

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리사 수(Lisa Su) 최고경영자(CEO)는 보도자료를 통해 "대차대조표의 강점과 향후 자유현금 흐름 창출에 대한 기대에 따라 주식 환매 프로그램을 확대하게 되어 기쁘게 생각한다"고 말했다. "우리의 강력한 재무 성과로, 우리는 주주들에게 추가 가치를 반환하면서 장기적인 성장을 유도하기 위해 투자를 늘릴 수 있습니다."

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회사는 사업을 통해 생성 된 현금으로 재매입자금을 조달 할 계획입니다. AMD는 프로그램에 종료 날짜가 없으며 회사가 주식을 다시 살 의무가 없다고 말했습니다.

웰스 파고의 애널리스트 아론 레이크스는 AMD의 발표 후 고객에게 보낸 메모에서 "AMD가 Xilinx 인수로 인한 희석을 줄이기 위해 적극적으로 노력할 것으로 예상했지만, 이를 점진적인 긍정적으로 간주하고 있다"고 밝혔다. 번스타인 애널리스트 스테이시 래스곤( Stacy Rasgon)은 주초에 AMD 주식에 강세를 보였던 스테이시 래슨(Stacy Rasgon)은 고객들에게 보낸 화요일 노트에서 "생각할 수 있는 증액전망을 "상상할 수 없을 정도로 증착에 기여할 수 있다"고 강조하였

습니다.

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AMD 분기실적발표 실적은?

분기 주당순이익(EPS)은 0.92달러(약 1106원)로 시장 전망치 0.76달러(약 913원)보다 21.05% 상회해 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 전년 동기 대비 76.92% 증가했다. 분기 매출은 48억2600만달러(약 5조8000억원)로 시장 전망치였던 45억2000만달러(약 5조4400억원)에 비해 6.77% 상회했으며, 전년 동기보다 48.95% 성장세를 보였다.

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다음 실적 발표일은 오는 4월 25일이며, 전망치는 매출 43억1000만달러, 주당순이익 0.69달러다.

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​2022년4월4일 업데이트

AMD(NASDAQ:AMD)는 에지 컴퓨팅 스타트업 Pensando를 19억 달러에 인수하기로 합의했습니다. 거래는 1976년 Hart-Scott-Rodino 독점 금지 개선법에 따른 승인을 포함하여 관례적인 마감 조건을 조건으로 합니다. 이 거래는 222년에 마감될 것으로 예상됩니다. 이 거래는 AMD의 데이터 센터 솔루션 기능을 확장하는 데 도움이 될 것입니다. Pensando의 분산 서비스 플랫폼은 고성능의 완전히 프로그래밍 가능한 패킷 프로세서와 클라우드, 엔터프라이즈 및 에지 애플리케이션을 위한 네트워킹, 보안, 스토리지 및 기타 서비스를 가속화하는 포괄적인 소프트웨어 스택으로 구성됩니다. 이 솔루션은 경쟁 솔루션에 비해 8배에서 13배 더 뛰어난 성능을 제공한다고 합니다.

인수의 일환으로 Pensando CEO Prem Jain과 팀은 AMD 수석 부사장 겸 총괄 책임자 Forrest Norrod가 이끄는 데이터 센터 솔루션 그룹의 일원으로 AMD에 합류하게 됩니다. 이번 거래에 대해 AMD 회장이자 CEO인 Lisa Su는 "오늘 Pensando 인수로 우리는 고성능 CPU, GPU, FPGA 및 적응형 SoC 포트폴리오에 선도적인 분산 서비스 플랫폼을 추가합니다. Pensando 팀은 우리의 클라우드, 엔터프라이즈 및 에지 고객을 위한 리더십 솔루션을 제공할 수 있는 능력을 확장하는 칩, 소프트웨어 및 플랫폼 수준에서 클래스 전문성과 입증된 혁신 실적을 보유하고 있습니다." AMD는 지금 계속해서 혁신과 신규개발로 앞장서고있는 중인데, 이번에 새로운 투자하는것보면 또 뭔가 대단한걸 찾은 모양입니다.

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2022년4월18일 업데이트

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▲ AMD(AMD): Erste Group은 제품 파이프라인이 강력하다고 평가했지만, 글로벌 경기둔화 과정에서 AMD의 실적성장세 또한 둔화될 것이라고분석했다. 인텔(INTC)발 경쟁 리스크 역시 주의 요인으로 꼽았다. 이에 따라 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다.

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인텔과 TSMC가 새로운공정, 새로운생산이 2023~2024년 코앞에 다가왔는데, AMD가 묘책을 내지않으면 점유율 싸움에서 밀릴 수 있다는 예측이 나오면서 목표가 하향조정된 부분이 좀있네요 , 아직 표면적으로 보여지는 리스크는 아니지만, 워낙 몸집이 크고 점유경쟁이 치열하다보니 조금만 우려되어도 선반영하는게 있어보입니다.

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지수조정 이슈로도 문제가 있지만, 경쟁사의 공격적인 투자가 많이 보여지는 반면, AMD가 보수적으로 접근하고 있는게 아닌지 확인하는 시간이 필요한것같네요

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2022년5월4일 업데이트 - AMD 실적발표

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​AMD가 실적발표를 하였는데, 생각보다 잘나와서 주가가 많이 오르고있네요 데이터센터용 서버 칩의 판매가 대대적으로 성장하여, 1분기 예상치를 많이 앞질렀는데, 다음분기에도 높은 성장률 가이던스 평가를 받으면서, 애프터장에서 주가는 계속해서 상승하는 모습을 보이고 있네요

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매출은 58억9천만달러 , 주당 순이익은 1.13달러입니다 시장예상치 0.91달러보다 높게 잘 나왔네요 1분기 실적에는 2월14일에 인수완료된 분기실적이 포함되어 나왔습니다 자일린 실적을 제외하면 AMD는 매출 55%증가한 53억300만달러가 결과적인 분기 실적이네요

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CEO는 서버프로세서 매출이 3분기연속 두배이상 성장하는중이고, 이 분야 사업은 다음분기에도 높은 성장률을 보일것이라며 자신감을 표출하였습니다 이로인해 AMD 올해 전체 매출을 2021년 대비 60% 증가한 263억 달러로 예상, 시장 예상 214억8천만 달러의 매출이 예상되고있습니다.

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MD의 PC 사업인 컴퓨팅 및 그래픽 칩 사업은 올 1분기 매출액이 1년 전에 비해 33%, 전 분기에 비해 8% 늘었다. AMD는 CPU(중앙처리장치)와 그래픽 칩 판매가 늘어난데다 라이젠 프로세서 가격이 인상된 영향이라고 설명했다.

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클라우드 서버와 게임기 사업 부문은 올 1분기 매출액이 1년 전보다 88% 급증했다. AMD의 CEO인 수는 "플레이스테이션5와 X박스 등 게임기에서 창출되는 매출액이 전 세대를 계속 앞서고 있으며 올해는 사상 최대를 기록할 것으로 기대한다"고 말했다.

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AMD는 인텔과 경쟁하고 있는 고성능 서버 칩 분야에서는 인텔로부터 시장점유율을 빼앗아오고 있는 것으로 확실히 확인되었습니다.

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향후 AMD가 계속해서 가치평가가 달라질것이라는 확신은 점점 견고해지고 있네요, 물론 미국 부자들에게 인정받는지가 중요한데... 생각보다 테슬라나 아마존 애플 등과같은 욕심을 부여받지 못해서 아쉬운 종목입니다.

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2022년5월20일 업데이트 - AMD 호재뉴스

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Advanced Micro Devices(NASDAQ:AMD)는 칩 설계 워크로드를 지원하고 AMD의 데이터 센터를 향상시키기 위해 Google(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) Cloud와 파트너십을 체결했습니다. (구글이랑 손잡다니... 이제는 탑급으로 인정받았네요, 구글은 특히나 까다롭기로 유명한데...)

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다년 계약의 일환으로 AMD(AMD)는 스토리지, 네트워킹 및 머신 러닝 기능을 포함Google(GOOGL)(GOOG) 클라우드의 글로벌 규모를 사용하여 칩 설계 요구 사항에 대한 하이브리드 및 멀티 클라우드 전략을 개선할 것이라고 합니다.

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Google Cloud의 GM이자 인프라 부문 부사장인 Sachin Gupta는 성명을 통해 "오늘날의 반도체 환경에서 클라우드의 속도, 규모, 보안은 매우 필요한 유연성을 제공합니다. "AMD의 컴퓨팅 성능 요구 사항을 충족하고 회사에 AI 솔루션을 제공하여 혁신적인 칩을 계속 설계하는 데 필요한 인프라를 제공하게 된 것을 굉장히 뜻깊게 생각하고있다고 하네요 ( 앞으로 양쪽이 같이 발전하면서 재무제표 성장력이 대단해질것으로 보여집니다. )

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AMD의 실리콘 디자인 엔지니어링 기업 부사장인 Mydung Pham은 "Google Cloud와 협력하여 풍부한 클라우드 기능과 3세대 EPYC의 기능을 활용하게 된 것을 기쁘게 생각합니다.

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당시 뉴스가 나왔을때, 지수가 너무 출렁거리다보니 주가는 반응이 별로이긴 했습니다

Advanced Micro Devices(AMD) 주가는 개장 전 거래에서 $95.75로 0.5% 하락한 반면, Google(GOOG)(GOOGL) 모회사인 Alphabet의 주가는 1% 미만으로 하락했습니다.

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지금은 어쩔 수 없는 분위기지만, 차츰 안정기를 찾아가리라 생각되며, 고정매출을 다양하게 확보할 가능성이 높아보이네요, 아마도 다음분기부터는 가이던스가 더 좋게 나올 가능성이 높아보입니다.

 

 

2023년 8월28일 업데이트 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

 

미국증시가 여러이슈따라 조정받음으로서 반도체주 섹터도 하락장이 나왔었고, 그로인해 마찬가지로 AMD 주가도 이달 초부터 하락세를 보이며 13% 하락했습니다. 8월 2일에 게시된 이 회사의 2023년 2분기 실적에서는 매출이 전년 대비 18% 감소한 것으로 나타난것도 어느정도 영향을 많이 받았죠. 이번 하락은 주로 지난 한 해 동안 회사를 괴롭혔던 PC 시장 문제로 인해 발생했습니다. 또한 칩 제조업체 Nvidia 의 빛나는 분기별 실적과의 비교는 AMD의 주가를 더욱 하락시켰습니다. 

AMD는 올해 AI에 막대한 투자를 했으며 Nvidia에 필적하는 하드웨어를 개발하고 수익성 있는 산업의 일부를 차지하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 최근 공개된 MI300X AI 칩은 적어도 2023년 4분기까지는 생산되지 않을 것이기 때문에 회사는 아직 투자 수익을 많이 얻지 못하고 있는중이라고하네요 어느정도 노력하는 시간이 더 필요한 상황으로 해석됩니다 인텔보다는 좋지만, 엔비디아보다는 한참 부족한 상황이라 여기저기 구설수에 오르고 내리는 모습입니다. 

 

하지만 많은 자산운용사나 기관투자자들은 아직 저평가로 AMD를 바라보고 있습니다 공정 가치 추정치 130달러, 좁은 해자 등급 및 모범적인 자본 배분 등급을 유지한다고하네요. 이는 이 회사가 앞으로 몇 년 동안 인공 지능 가속기 칩 시장에서 괜찮은 위치를 차지할 가능성을 계속해서 좋아하기 때문이며, 주식이 106달러 근처에 거래되면서 우리는 AMD의 주식이 저평가된 것으로보고 공매도보다는 오히려 매집적 매수를 지속할 가능성이 높아보입니다. 

 

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AMD(Advanced Micro Devices) 2023년 1분기 수익 실적리뷰

​(dvanced Micro Devices )는 화요일 마감 후 2023 회계연도 1분기 실적 결과를 보고할 예정입니다. 칩 사업의 마진 하락과 순환성은 지난 몇 분기 동안 거대 반도체 회사에게 가장 큰 역풍 중 두 가지였습니다.  투자자들은 마진 압박이 바닥을 치고 확장 준비가 되었는지 궁금해하고 있습니다. 분석가들은 또한 Pensando 및 Xilinx 인수 등 자산 회전율이 개선될 조짐을 찾을 것입니다. 투자자들은 4분기에 한발 물러난 후 AMD가 새로운 연속 수익 창출을 시작할 수 있는지 알아볼 것입니다

 

AMD 주가는 올해 들어 지금까지 35% 상승해 S&P 500 지수의 8% 상승을 앞질렀습니다. 이러한 상승에는 지난 6개월 동안 50%의 급등이 포함된 반면 S&P 500은 8.6%의 수익률을 기록했습니다. AMD는 주요 경쟁사와 달리 매출보다 더 빠른 속도로 이익을 늘릴 수 있다는 점에서 강력한 영업 레버리지를 계속해서 보여주고 있습니다. 지난 분기 회사는 데이터 센터 및 임베디드 사업 부문의 성장에 힘입어 클라이언트 및 게임 사업 부문의 약세를 상쇄하면서 매출이 전년 동기 대비 16% 증가한 56억 달러를 기록했습니다.

 

AMD는 매출 면에서 소폭 앞섰지만 글로벌 PC 출하량 급감으로 EPS는 기대에 못 미쳤습니다. 클라이언트 사업 부문은 4분기에 전년 대비 51% 감소했습니다. 그러나 회사는 도전적인 거시적 환경을 계속해서 최대한 활용하는 강력한 경영진의 이점을 누리고 있습니다. 월 스트리트는 3월까지 3개월 동안 캘리포니아에 본사를 둔 이 회사가 53억 달러의 매출로 주당 56센트의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 이는 매출 58억 9천만 달러, 주당 순이익 1.13달러였던 전년 동기와 비교됩니다. 12월에 끝나는 연간 수익은 주당 3.01달러로 전년 대비 14% 감소할 것으로 예상되며, 연간 수익은 235억 3천만 달러로 전년 대비 0.3% 감소할 것으로 예상됩니다. 해당 분기 및 전체 연도의 최고 및 순익 수치에 대한 낙관적인 예측은 분기별 결과에 영향을 미친 PC 시장 및 데이터 센터 사업 부문의 어려움을 강조합니다. 이는 회사가 고수익 기업 비즈니스에 대한 인플레이션 영향을 포함하여 이러한 역풍을 헤쳐나가려고 시도하면서 최근 분기의 추세였습니다. 향후 5년간 매년 30% 이상 성장할 것으로 예상되는 GPU(그래픽 처리 장치) 산업에는 여전히 낙관적인 전망이 남아 있습니다.

 

단기적으로 회사는 4분기 조정 EPS가 추정치보다 2센트 낮은 69센트로 수익을 잃었고, 4분기 수익은 56억 달러로 8천만 달러를 상회하면서 어려운 4분기에서 회복할 것으로 기대됩니다. . 그러나 매출이 앞섰음에도 불구하고 성장률(16% 증가)은 3분기 30% 성장보다 느렸습니다. 매출 감소는 전년 동기 대비 7% 감소한 16억 달러의 게임 부문 매출 약세로 인해 발생했습니다. 이는 데이터 센터 수익의 42% 증가로 상쇄되었습니다. 그러나 경영진은 견고한 지침을 제공하여 4분기 어려움이 일시적임을 시사했습니다. AMD의 성장 지표가 1분기에 반등하고 경영진이 강력한 지침을 제시한다고 가정하면 이는 향후 12~18개월 동안 AMD 주식에 대한 좋은 매수 기회가 될 것입니다. 지금은 어느정도 성장성 둔화평가를 받고있고 주가도 빠르게 오르지 못하고있지만 늘어지고 횡보하는동안 주주들에게는 좋은 추가적인 매수기회를 줄것으로 해석되고 있고, 회사는 외형성장을 급속도로 발전시킬 수 있다는 전망이 지배적입니다 다만, 아직은 엔비디아에게 많이 밀리고있고 공급망 해소가 되지않아서 재무제표가 급등하는 효과 , 그리고 가이던스가 더 공격적으로 발전적이라고 분석해주지않았습니다. 전체적으로 대부분의 애널리스트들은 130달러까지는 금방 회복을 다시할것으로 보고있는데 그 이후는 더 상승할 수 있을지에 대해서는 분석이 별로없네요 , 아직은 시간이 필요해보입니다

 

이 종목은 시간투자만 길게 잘한다면 리스크는 늘 감소하고 큰 수익을 주었던 종목이기때문에... 엔비디아 테슬라 메타 구글 등 빅테크 대형주가 지수를 끌어올려주면 반도체도 같이 다시 묶음으로 지수상승 평균수익률을 잘 줄겁니다. 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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