푸보티비Fubotv Inc / FUBO 주가전망, 고객숫자 계속 급등중

푸보티비

Fubotv Inc / FUBO

 

 

이 회사는 스포츠 중심의 라이브 텔레비전(TV) 스트리밍 회사입니다  매년 수만 개의 라이브 스포츠 이벤트와 뉴스 및 엔터테인먼트 콘텐츠에 대한 액세스를 제공하는 비즈니스를 영위중 입니다  고객은 스트리밍 장치와 스마트 TV, 휴대폰, 태블릿, 컴퓨터를 통해 콘텐츠에 접속하여 다양한 서비스를 이용할 수 있으며, 여러가지 다양한 장르의 스트리밍 부문을 신규로 투자,생산,송출 등을통해 운영되고 있습니다. 기본 요금제인 Fubo Pro에는 Nielsen 등급 네트워크, 스포츠 채널 수십 개, 두 자릿수의 뉴스 채널, 엔터테인먼트 채널 등 100개 이상의 채널이 포함되어있는것으로 알려져 있습니다 

가입자는 프리미엄 채널과 추가 채널 패키지를 추가할 수 있으며, Cloud DVR Plus를 통해 디지털 비디오 레코더(DVR) 스토리지와 Family Share를 통한 추가 동시 스트리밍과 같은 첨부 파일을 업그레이드할 수 있으며, 최대 4개의 실시간 스트림을 동시에 시청할 수 있는 Apple TV의 멀티뷰와 가입자가 인터랙티브한 요소에 참여할 수 있는 여러 디바이스의 팬뷰를 제공하는 기업입니다. 많은 스트리밍 서비스 기업이 있는데, 지금은 많은 기업들이 자리잡고 영화 드라마 예능 프로그램을 잘 소화하고있죠, 그중 스포츠 분야에서는 푸보티비가 압도적으로 인기가 많습니다 실시간으로 경기를 즐기면서 우승팀을 예측할 수 있으며 승자를 맞추는 사람에게는 포인트 및 현금을 지급하는 방식도 있다고 합니다 

 

다양한 도박성 플랫폼을 제공하기도하는데... 중독되면 빠져나오기 힘들다고 하는분들도 있습니다 농구,야구,축구 여러가지 다양한 경기가 계속해서송출되고 있으며 푸보티비는 다양한 리그를 보다 더 재미있게 다양한 사람들이 즐길 수 있도록 서비스 + 중계하고 있습니다 최근에는 새로운 채널을 계속해서 추가하고있고 코미디(예능) , 다큐, 여행시리즈 등 다양한 콘텐츠를 계속해서 추가하며 넷플릭스와는 조금다른? 큰 회사로 성장하기위해 노력하고 있습니다 올해 100개의 채널 내년에는 200개이상의 채널출시를 목표로하고있다고 하네요 특히 지금은 광고수익에 의존하고있지만 나중에는 구독서비스를 출시하면서 새로운 수입원을 다양하게 창출할 생각이라고 합니다 

 

상장정보

상장일

2013-01-09

 

상장주식수

292,584,450

 

시가총액 2023년8월28일 기준 8400억원 

$634,908,257

 

재무제표 실적발표 리뷰

2023년8월4일 푸보티미는 2분기 실적발표를 했습니다 성장주들은 매출성장 등 외형성장에 처음에는 굉장히 집착하는 경향이 있는데, 이 회사도 마찬가지입니다 순이익보다는 아직은 매출성장에 엄청난 노력을 하고 있죠 매출은 2억 2100만달러 약 2960억원가량으로 작년대비 60~70%의 성장력을 유지하고있으며 매분기에 이와같은 성장을 유지할것으로 예측되고 있습니다 작년 2분기에는 1740억원의 매출을 보여주었었는데, 지금은 거의 2배이상 성장하는 모습을 보여주려고 하고있네요 

 

2분기 실적발표에서 보면 미국과 캐나다에서 압도적인 인기몰이를했다는것을 알 수 있는데 가입자가 전년대비 40~50%꾸준한 증가세를 보이고 있다고합니다 특히 이중에 유료가입자가 증가하고있으며 매출에 직결적으로 연결되고 있는중입니다 시장에서 구독자가 다양하게 증가할수록 재무제표 평가, 즉 가이던스는 완전히 달라지기때문에 이 회사도 향후 무궁무진한 성장력을 가지고있다고 볼 수 있습니다. 

 

현재 푸보티비는 매출이 미국과 캐나다에 집중되어있는데, 조금만 더 강력한 성장을 원하게되면 중국이나 한국 그리고 일본시장에도 적극적으로도전하는 모습도 기대해볼 수 있죠 그만큼 아직은 할 수 있는 비즈니스도 참 많은 기업에 속합니다 

여튼 꾸준하게 가입자는 증가추세이고 35만명을 돌파했다는 소식도 점차 들려오고 있습니다 

 

하지만 이전에 말씀드렸듯이 수익이 나오면 그만큼 바로 재투자로 외형성장에 공격적인 모습을 보이는중이고 그렇다보니 아직은 손실폭도 큰편에 속합니다 비용이 증가한다는건 그만큼 사업이 위험할 수 있다는 반증이기도한데, 그래도 고객숫자가 늘어나는중이니까 충분히 통제관리범위내에 있는상태라고 보여지고, 사업방향성은 틀리지않았다 생각되긴 합니다 3분기 가이던스가 지금은 중요한 해석포인트인데 올해 가입자가 20~30%더 증가하게될것이라고 예상되는마, 내년까지도 매출급증은 기대해볼 수 있을것으로 보여집니다 또한 매출액도 200~300만달러를 가볍게 넘을 수 있을것으로 보고있습니다 만약 이 이상의 매출과 비용이 좀더 안정적으로 관리된다면, 주가가 바로 급등하는 모습도 볼 수 있을겁니다 

 

사업의 방향성은 틀리지않았으니 이제는 성과만 자산운용사나 여러주주들에게 증명하게되면 주가는 확연하게 차이나는 모습을 볼 수 있을것으로 예상됩니다. 푸보티비는 작년11월달에는 35달러이상 급등하는 모습을 보여주었는데 지금은 엄청난 하락을 한 상태이고 아직 많은 주주들이 고통스러워하고있습니다 하지만 확실한 성장세가 다시 보여지면 매도하고 나갔던 내부거래자들도 다시 재매수해서 들어오는 순간이 오리라봅니다 특히 스포츠분야는 분기별 , 연도별 많은 올림픽 , 월드컵 , MBA 등등 다양한 이벤트가 있기때문에 그떄마다 집중받고 이슈몰이 할 가능성도 적지 않습니다. 

 

 

• 푸보티비는 이번 분기에 유료 가입자 확보를 통해 스포츠 중심 스트리밍 플랫폼으로서의 입지를 강화한 것으로 나타났습니다. 이 부분은 앞으로도 더 많은 기대를 해볼 수 있을것으로 생각됩니다. 
• 인상적인 수익 성장률에도 불구하고 특히 광고 부문에서 사용자 기반을 효과적으로 수익화할 수 있는 회사의 능력에 대한 의구심이 여전히 남아 있습니다. 하지만 사람이 모이는곳에는 늘 광고수익은 따라오니까 걱정하지않아도 되어 보입니다. 
• 연간 잉여 현금 흐름이 2억 달러 이상으로 추정되는 지속적인 현금 소진으로 인해 우려가 제기되고 있으며, 이는 회사의 중기 건전성에 영향을 미칠 수 있습니다. 위에 언급했듯이 비용관리가 지금은 매우 중요한 시기로 해석됩니다. 
• 투자자로서 저는 고무적인 성장과 수익성 문제가 혼합된 그림을 인식하고 있으며 fuboTV에 대한 투자 결정을 내리기 전에 이러한 요소를 신중하게 고려할 것입니다. 다양한 어려움은 있겠지만 회사사업방향은 틀리지 않았으니까 성과가 나오면서 투심분위기는 많이 달라질것으로 예상됩니다.