Snowflake Inc. / SNOW 예상치 그대로 실적발표시 횡보, 하락가능성이 높다.

 

스노우플레이크에 대한 소개와 주가전망

Snowflake Inc. / SNOW 

 

스노우플레이크 최근 주가움직임이 지지부진한데요, 경기가 좋아지지않다보니까 현금화하는 자산운용사도 많고, 실적이 생각보다 예상치를 압도적으로 넘지못하니까 장외에서 매수한 사람들은 슬슬 수익실현하려는 움직임도 보여집니다. 

 

최근 나온 뉴스를 보시면 그 분위기를 볼 수 있는데, 오래전 매수했던 분들은 나가는중이고, 그외로 또 새로 매수하며 들어오는 분들이 늘어나고 있네요 

 

최근 SEC에 제출한 자료에 따르면 NewEdge Wealth LLC는 1분기에 Snowflake Inc.의 지분을 31.6% 줄였습니다. 기관 투자자는 717주를 매각하여 총 보유 주식수는 24만 달러 상당의 1,553주에 이르렀습니다.

같은 기간 다른 헤지펀드와 기관투자가들도 스노우플레이크 주식을 매매했다. PNC Financial Services Group Inc.는 1,897주를 추가로 매입하여 입지를 79.2% 늘렸습니다. MetLife Investment Management LLC는 약 $2,880,000 상당의 새 직책을 인수했습니다. Panagora Asset Management Inc.는 540주를 추가하여 포지션을 24.8% 늘렸습니다. Raymond James Trust NA는 약 $362,000 상당의 새 직책을 인수했습니다. CIBC World Market Inc.는 보유 주식에 3,783주를 추가하여 포지션을 37.2% 늘렸습니다.

 

스노우플레이크는 고속성장을 보일 것이라고 다수 애널리스트 분석가들이 언급했지만 잠재적인 투자자들은 최신 데이터에서 "더 부드러운 계절성"에 대해 경고하고있는중입니다 .스노우플레이크가 6억 8,280만 달러의 수익을 올리고 주당 0.14달러의 수익을 올릴 것으로 기대하고 있는데, 이전에는 예상치보다 늘 더 높은 실적을 보여주었고 그에따라 주가도 빠르게 상승해왔으나 지금처럼 예상치 근처로 실적을 만들어주게되면 미래가치에 대해서 크게 평가받고있는 상태인 지금 주가는횡보하거나 하락할 수 밖에 없는 분위기가 됩니다.    

내부자 매도로 주가는 계속 힘이 빠진다.

 

스노우플레이크가 계속해서 고속성장할것이다, 미래가치가 엄청나다 라고 많은 사람들이 말을 하곤있지만, 내부자들은 지금을 고점이라고 생각하고 주식을 많이 매도했습니다 물론 매도이유가 다양하긴 하겠지만, 금리인상과 긴축 그에따른 실적위협 , 장기간 투자하고 일했던것에 대한 얻고싶은 보상욕구 등 다양한 감정이 작용하지 않았을까 싶습니다. 최근 매도량을 보면 엄청 대량매도하고있는데... 이 사람들 물량 다 소화하고 손절받고 재매집하는 동안 실적도 완만하게 따라와주는지가 앞으로 주가평가에 큰 영향을 보여줄것같습니다 만약 실적이 무너진다면 그만큼 공매도도 대대적으로 늘어날 가능성이높고, 그렇게되면 주가는 계속해서 쭉쭉 빠지는쪽으로 가겠지요  

 

지난 1년 동안 가장 큰 내부자 매각은 Michael Speiser 수석 독립 이사가 주당 약 181달러에 8,900만 달러 상당의 주식을 매각한 것임을 알 수 있습니다. 우리는 일반적으로 내부자 매도를 보고 싶지 않지만 매도 가격이 낮을수록 더 우려됩니다. 이번 매각이 현재 주가인 154달러보다 훨씬 높은 가격에 이뤄졌다는 점은 다소 위안이 된다. 따라서 내부자가 현재 주가에 대해 어떻게 느끼는지에 대해 아무 것도 알려주지 않을 수 있습니다. 최근 Snowflake에서 내부자 구매보다 내부자 판매가 더 많이 발생했습니다. 당시 수석 독립 이사인 Michael Speiser는 8,900만 달러 상당의 주식을 매도했습니다. 반면 사외 이사인 Mark McLaughlin은 주식 매입에 미화 30만 달러를 지출했습니다(위에서 언급한 바와 같이). 매도가 매수보다 훨씬 더 크기 때문에 이는 다소 약세 신호라고 할 수 있습니다.

 

 

스노우플레이크는 뭐하는기업?

​이 회사는 클라우드 데이터 플랫폼 제공업체로 이 플랫폼을 통해 고객은 단일 소스로 데이터를 통합하여 비즈니스 통찰력을 높이고 데이터 중심 애플리케이션을 구축하며 데이터를 공유할 수 있도록하는 사업을 운영하고 있습니다. 미국기업 대다수가 아시다싶이, 플랫폼 사업을 굉장히 공격적으로 하는 기업이 많은데, 스노우플레이크도 그중하나라고 보시면됩니다. 클라우드 데이터 플랫폼은 클라우드를 혼합하고 매칭하는 크로스 클라우드 방식을 포함한 멀티 클라우드 전략을 지원하고있습니다 한마디로 요약하면 방대한 데이터를 저장관리하고, 그 데이터를 활용해서 무언가를 할 수 있도록 돕는다고 이해하시면 되겠네요

무언가란, 통계를 이용한 수요 예측, 다음 필요한 기술예측, 불필요한 사업정리 비용절감, 효율성 강화 등

다양한 정보를 체계적으로 관리하여 수익창출 할 수 있도록 돕는다라고 생각하시면 됩니다.

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또한 멀티클러스터 공유 데이터 아키텍처를 통해 실시간으로 통제되고 안전한 데이터 공유 가능 중앙 관리형 데이터 허브에서 비즈니스 파트너, 공급업체 및 직원과 공유 및 협업할 수 있는 자체적인 프라이빗 데이터 교환을 만들 수 있다고 합니다, 많은 정보가 기업의 자산(돈)인 만큼 빠르게, 그리고 안전하게 장기적으로 활용할 수 있는 시스템을 보유하고 있다고 보시면 되겠네요

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​상장정보

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상장일	2020-09-16

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상장주식수

300,900,000

시가총액	$66,140,829,000

시가총액은 약80원으로 매우매우, 저렴한건 아닙니다 저평가 되진 않았죠, 하지만 미국주식은 대다수가 이런 프리미엄을 갖고있기때문에, 더 자산가치 극대화를 하고있다고 생각하시면 매매할때 마음이 좀 편하실겁니다 , 그리고 중요한건 이 기업은 다른회사와 달리 목표 매출액이 매년 남다르기때문에, 성장력 기대감도 늘 부여해서 보셔야합니다.

 

워렌 버핏은 단순히 재무제표로만

이쪽 빅데이터주들을 보았던게 아닐까?

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대부분의 기업 클라우드플레어나, 데이터도그, 패스틀리, c3ai , 팔란티어 ,오라클 , SAP, 테라데이터 등 회사들이 매출만 오르고 적자폭은 계속 달고 가기떄문에 위험한 사업이다라고 판단했을 수 있겠다는 생각도 듭니다 (물론 지금에와서는 적자폭을 감소시키고 흑자전환한 회사도 많죠) 하지만, 이 분야에 대한 이해도가 높아지면서, 초고속성장주는 다르게 봐야한다는 시선이 쌓이고 있는것 같네요 SNOW 스노우플레이크는 2012년 미국에서만들어진 클라우드 기반의 데이터관리 플랫폼 업체입니다. 2012년에 만들어졌지만, 미국 주식시장에는 작년 하반기에 상장된 따뜻한 기업이죠 이 회사에 워렌버핏이 2.5억달러를 투자했고, 310만주를 매입했습니다

2.5억달러면 한화기준으로 2962억 2500만원가량이네요 (2021년 11월 현 환율기준)

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스노우플레이크 락업해제(의무보유 기간해제)

스노우플레이크는 2020년 12월15일에 1차 락업해제가 되었었고, 2차는 2021년 1월7일에 되었습니다. 그리고 3차 락업해제는 이번년도에 되었고 2021년3월15일 입니다 다들 락업해제되면 주가가 급락하게될 것이다 라고 발언해왔지만, 워낙 장기투자하는 사람이 많은종목이라, 가뿐히 무시하고 지금은 상승중이네요 미국은 락업해제가 무서운면도 있지만, 여러 자산운용사들이 한번 매수하면 잘 팔지를 않고 10년~20년이상 장기보유도 많이하기때문에, 오히려 장기투자 락업되는 물량을 무시하지 못합니다.

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​대한민국에도 사업영역을 넓히는 SNOW

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SNOW (스노우플레이크)는 이제 전세계로 사업영역을 넓히고 있는데, 그중 우리나라도 껴있습니다 7월부터 한국에 지사를 설립하고, 여러가지 통계자료를 통해서 데이터분석 플랫폼을 다수 만들고 있다고 하네요

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미국에서 이미 아마존이나 마이크로소프트 , 구글 , 오라클등 다수기업과 경쟁하면서 성장률을 올렸으니그만큼 데이터베이스사업에 경쟁력이 있다는건 확실히 보여주고 있습니다. ​앞으로 우리나라에도 많은변화가 계속해서 생길것으로 보여집니다.

SNOW 스노우플레이크는 앞으로 성장방향은?

스노우플레이크는 최신 클라우드데이터를 활성화시키기 위해 구축된 테이더를 분석하는 작업을 합니다 그리고 최신데이터를 엑세스하여 성능 및 보안을 개선하죠 사람몸으로 따지면 체계적으로 사람을 분석해서 건강한피가 잘 흐르게 돕는다고 생각하시면 될 것 같네요 또한 설계시 그들이 원하는 언어로 간단하고 신뢰할수있는 파이프라인 구축을 돕습니다 여러가지 원하는 설계를 다수보여주어 고객이 원하는 데이터시스템을 만들 수 있도록 도와주죠 그리고 비용을 효율적으로 관리할 수 있게 도와주고, 데이터를 간소화해서 애플리케이션 개발을 간소화할 수 있게 도와줍니다.

​또한 그런자료를 체계적으로 모아, 다른 비즈니스에서 접목하여 수익창출이 가능하도록 도와주죠

​지금 세상에서 가장 꼭 필요한사업을 해주고있네요. 최근에는 새로 클라우드서비스에 도전적인 모습을 보여주고 있다고하니, 성공할때마다 수익창출 범위가 남달라 지고있습니다.

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Snowflake는 프로그래밍 방식 서비스를 구축

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미디어 클라우드를 출시

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과거에는 회사끼리나, 개인끼리 특정한 작업을할때 서로간의 데이터공유 주고받는 부분이나 공동작업이 매우 불편했죠 우리집에 한글97을쓰는데 다른 사람은 한글2007쓰고있다면 서로 불편한것처럼이요

(프로그램이 다르면 맞춰야하는 불편함을 간소화시키도록 노력하는중이라고 보시면 됩니다) 특히 최근에는 기업도 보안이 중요하다보니 이런부분에 불편함이 많은데, 스노우가 하나나하 해결해나가고 있네요 Snowflake는 올해 특히 광고 산업을 위한 서비스 및 제품 개발을 강화하기 위해 막대한 투자를 하고 있습니다. 미디어와 광고가 1000억 달러 규모이상으로 매년 키울거라고 하니 계속해서 유심히 보도록 해야할것 같습니다.

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2022년 2월 8일 스노우플레이크 이슈?

스노우 주식에 대한 새로운 가격이 책정되었습니다 다수 애널리스트들은 이 종목에 대해서 비중확대로 등급상향을 하였고, 매수,비중보유,비중증가로 6개 추가의견이 늘었습니다. 172%달러 확장율을 감안하여, 매출성장 예측은 보수적으로 보여지지만 안정적인 성장으로 현금흐름이 튼튼할것으로 분석되고 있네요 회사 일평균 거래량이 약370만주까지 넘어서면서 많은 투자자들에게 인기종목이 되어가고 있습니다. 루프 캐피탈의경우 스노우플레이크 목표가격을 370달러로 상향 제시하였습니다. 11월 중순 고점을 형성한뒤 30%이상 주가가 하락했지만, 회사는 그대로이며 계속 성장한다는점을 강조하였습니다 단기적인 조정반영 후 밸류에이션이 돌아오면 더 매력적인 재평가를 받게될거다 라고 예측하네요

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스노우플레이크 최근 실적발표 결과는?

2022년2월경 4분기 실적발표

​스노우플레이크는... 아쉽게도 이번 성과는 좋지못했습니다 2019 년 이후 가장 느린 매출 성장을보고 한 후 수요일에 확장 거래에서 30 %까지 떨어졌었지요 그래서 2월달에 증시 악재 + 재무악재(성장성둔화로)하락폭을 키웠었습니다.

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Snowflake의 매출은 1월 31일에 종료된 회계 4분기에 전년 대비 101% 증가했습니다 나름 다른기업에 비해서는 잘 나온편이지만, 이 회사에 투자하는 기관투자자나 개인투자자들 그리고 연기금 , 펀드 , 보험 등 여러주체에게는 기대실적에 못미치는 상황이었고, 그로인해 앞으로 계속해서 성장력이 정체되는것 아니냐는 의심을 받고 있습니다.

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스노우는 1억 3,200만 달러의 순손실을 보고했으며, 이는 전년 동기의 거의 1억 9,900만 달러에서 감소했는데요, 제가보기엔 상대적으로 엄청난 대단한 성과를 이루고 있는것처럼 보여지는데, 외국인들에게는 역시나 실망감이 더 컷던 모양입니다. 아직까지 마진율은 70%대를 유지하고있으며, 2년전에는 62%에서 증가했지만, 지금은 8%이상으로 마진율을 끌어올리고 있다고합니다. (어마어마하네요 ㄷㄷ)

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물론 이번결과는 기대보단 좋지않았지만, 다음 1분기에는 80%대의 매출성장을 추가적으로 더 할 계획이라고 회사측에서는 부연설명을 했습니다 목표를 제시했으니 그만큼 노력을 하겠지요 ? 2023년도에는 총 매출성장력을 65~70%목표로 잡고있다고하니, 매도이탈하다가 최근에 증시반등하면서 매수세 유입이 다시 돌아오는 계기가 되어준것같습니다 (이런 목표라도 제시하지않으면 4분의1토막나는 종목도 많으니... 회사측에서는 최대한 노력해야겠죠)

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