Luminar Technologies(LAZR)주가전망, 루미나 테크놀로지 추가적인 재무제표 개선이 필요한 시점

루미나 테크놀로지스

Luminar Technologies Inc  / LAZR 

 

루미나 테크놀로지스는 차량 안전 및 자율주행에 종사하는 글로벌 자동차 기술 회사입니다. 주요 사업으로는 양산형 승용차와 상업용 트럭은 물론 기타 목표 시장을 위한 솔루션을 제공하고있으며, 계속해서 혁신적인 제품을 연구개발하고 있습니다. LAZR 는 자율주행차의 핵심 기술인 LiDAR(Light Detection and Ranging) 산업의 선도업체입니다. LiDAR는 레이저를 사용하여 거리를 측정하고 자동차 주변의 3D 지도를 생성하여 자동차가 안전하게 보고 탐색할 수 있도록 합니다. 

 

Luminar Technologies는 대부분의 다른 회사보다 더 많은 수익을 올리고 있기 때문에 최근에 확실히 좋은 일을 하고 있습니다. 시장에서는 이러한 형태가 앞으로도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 그에따라 P/S 비율이 높아진 것으로 보입니다 Luminar Technologies만큼 가파른 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 시간은 회사의 성장이 확실히 업계를 능가할 궤도에 올라가고있습니다 2022년대비 회사의 수익이 47%나 증가했다는 것을 본다면 이 회사가 얼마나 많은 비즈니스를 성공적으로 이끌어가고 있는지 알 수 있습니다. 

LAZR 회사는 자율 솔루션 및 구성 요소의 두 부문을 통해 운영되고 있으며, 자율성 솔루션 부문은 라이더 센서의 설계, 제조, 판매와 관련 인식 및 자율주행 지원 소프트웨어 솔루션에 관여하고있습니다 경쟁사로는 벨로다인라이다가 있었는데, 최근 합병되면서 다른회사로 탈바꿈중이고 테슬라와도 여러부분에서 겹치는 사업분야를 가지고 있습니다. 다만 테슬라는 계속해서 라이다보다는 좀더 저렴한 시스템을 활용하려하고 있죠 

여러가지 전기차 및 드론에서 활용범위가 많으며,  자동차, 상용차, 로보택시 및 인접 산업의 장비 제조업체를 대상으로 많은 기술개발과 동시에 제품을 납품하려는 비즈니스를 확장하고 있습니다. 주요제품 구성 요소 부문은 일반적으로 자율 차량과 관련 없는 정부 기관 및 국방 계약자를 포함한 다양한 고객에게 비표준 집적 회로 및 구성 요소에 대한 설계, 테스트, 컨설팅 서비스 및 제조를 영위하고 있습니다. 

 

 

 

상장정보

상장일

2019-03-25

상장주식수

377,656,745

시가총액 2023년 8월14일 기준 - 3조 1871억원 

$2,390,567,196

 

 

 

 

최근 이슈 ? 

 

 

루미나테크놀로지는 꾸준히 펀더멘털을 개선해왔기 때문에 상승여력 돌파는 시기상조라고 생각한다. 이 회사는 2027년까지 세 자릿수 매출 성장을 예상하고 있으며 2025년까지 플러스 EBITDA를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 그만큼 좋은 회사이며 사업이 하나하나 자리잡을떄마다 주가는 다음구간으로 차근차근 돌파해 나갈 가능성이 높아집니다. 

 

LiDAR 기술은 정확도, 신뢰성 및 성능 면에서 카메라 및 레이더와 같은 다른 센서에 비해 분명한 이점이 있습니다. 대부분의 EV 회사가 여전히 레이더를 선택하는 유일한 이유는 가격에 대한 경고가 있기 때문입니다. 이 기술의 상대적으로 높은 비용은 대량 채택의 장벽이었습니다. 그러나 생산 규모와 LiDAR 회사가 이 기술을 미세 조정함에 따라 급속도로 저렴해지고 있습니다. 저는 LiDAR가 곧 그만한 가치를 갖게 될 것이며 이러한 단점은 더 이상 문제가 되지 않을 것이라고 믿습니다.

 

다만 아직까지는 수익확보에 별다른 티가 나지않는 상황이고, 계속해서 비용이 들어가야하는 상황이다보니 현금융통에 대한 어려움이 리스크로 잔존해있고 금리인상도 이 회사에게는 해결해야할 문제가 장기적으로 많이 남아있습니다 수익성이 없다보니 손실에대한 두려움은 투자자들에게 우려스러운 현상입니다 물론 매번 놀라운 매출성장을 보여주고있고 앞으로도 그 기대감을 만족시켜주긴 하겠지만, 결과적으로 수익성에 대해서 입증을 하지못하면 회사가 사업을 하는동안 계속해서 위기를 당할 수 있기때문에 득과 실이 너무 크게 공존하고 있네요 

 

현금부족은 루미나의 확장성을 제한하고 있으며, 일론머스크가 말했듯이 아직은 기술비용이 너무 비싼편에 속합니다 물론 여러가지 방면에서 장점도 많지만, 여러가지 테스트를 해봤을때 가격대비 상용화가 현실요구조건과는 괴리감이 너무 크다는것도 문제에 큰 요소로 보여집니다. 

 

현재 회사는 2023년에 매출이 두 배 이상 증가할 것으로 예상되고있으며 이는 자산운용사들이 미리 파악하고 있는 정보입니다 그렇기때문에 다들 여기서 더 추가적인 호재가 나와야 주가가 급등을 할 수 있다고 생각하고 있습니다 지금 Luminar 주식 거래가 12개월 매출의 거의 57배에 달하면서 높은 성장 기대가 이미 주가에 반영되어있는중인데 오히려 이 성장력이 둔화되는 조짐을 보이게되면 역으로 주가는 크게 급락할 수 있기도 합니다 

 

기존에 성장하고있는 매출은 유지하되, 더 추가적인 매출확보와 수익성확보가 이 회사에게는 매우 중요한 시점으로 보여집니다.  Luminar Technologies는 현재 수익성이 없기 때문에 대부분의 분석가는 기본 비즈니스가 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 파악하기 위해 추가수익 성장을 희망? 기대하고있습니다. 회사가 이익을 내지 못할 때 우리는 일반적으로 좋은 수익 성장을 기대할 수 있죠. 매출 성장이 미미하고 이익을 내지 못한다면 회사가 지속 가능할 것이라고 확신하기 어렵기 때문입니다.

 

3년 동안 Luminar Technologies는 연간 44%의 수익을 올렸습니다. 그것은 대부분의 다른 사전 이익 회사보다 훨씬 높습니다. 3년 동안 연간 11%의 주가 하락은 많은 사람들에게 실망스러운 것으로 간주될 수 있으므로 회사가 인상적인 수익 성장에 대해 거의 공로를 인정받지 못하고 있다고 주장할 수 있습니다. 과거 주가가 비현실적으로 높은 미래 성장성을 가정했을 가능성이 있다. 그럼에도 불구하고 이제 큰 희망을 누그러뜨리고 지금이 매수 기회가 될 수 있습니다.