플러그 파워 / Plug Power Inc / PLUG 분기 실적발표 리뷰, 매출급등과 앞도적으로 따라올라가는 적자

플러그 파워 / Plug Power Inc / PLUG

 

 

기업 정보

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플러그 파워는 산업용 오프로드 시장과 정지 전력 시장에 사용되는 수소 연료 전지 시스템의 설계, 개발, 상용화 및 제조에 초점을 맞춘 대체 에너지 기술 공급업체입니다. 수소연료전지 기술개발을하며, 많은 회사들과 파트너쉽을 맺고있는데, 우리나라에서는 SK그룹이 투자한 기업으로 유명합니다. 당사의 제품군에는 GenKey, GenDrive, GenFuel, GenCare 및 ReliOn 등이 있고, GenKey는 연료 전지 전원으로 자재 처리 차량을 전환하는 고객에게 솔루션을 제공하는 사업을 하고 있습니다. GenDrive는 수소 연료 양성자 교환막(PEM) 연료 전지 시스템이라불리웁니다 요약하자면 주된 사업은 차량에 전원을 공급하는 새로운 기술을 연구개발하고 있다고 보시면됩니다 특히 수소에너지를 이용한 사업에 집중하고있으며, GenFuel은 대표적인 수소 연료 공급 시스템입니다. 이 제품은 고객이 효율적으로 사용할 수 있도록 GenDrive 유닛에 연료주입할 수 있도록 설계되었습니다.

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ReliOn은 고정식 연료 전지 솔루션입니다. 확장 가능한 모듈식 PEM 연료 전지 기능을 제공하여 통신, 운송 및 유틸리티 부문의 백업 및 그리드 전력을 공급하도록하는 기술입니다 지금 에너지자원을 좀더 안전하게 효율적으로 사용할 수 있도록 대체에너지 시스템을 활발히 개발하는 중이며, 물에 전력을 공급해 수소를 생산하는 기술분야에서는 독보적인 연구성과를 가지고있는 회사입니다.

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효율적으로 에너지를 공급할 수 있도록 연료시스템 설계, 개발, 그리고 상용화에 초점을 맞추어 노력하고 있으며, 이 회사를 통해서 공급하고자 노력하는 기업이 많습니다. 플로그파워는 매년 약 50%의 높은 성장력을 유지하고 있으며, 지난해 시가총액은 16조원까지 올랐던적이 있을정도로, 투자자들에게도 집중받는 종목입니다. 수소연료가 지게차와 트럭 등 산업에서도 사용될 수 있도록 노력하고있으며, 향후 일반 자동차에까지 널리보급 될 수 있도록 계획하고 있는상태이고, 아마존, 월마트 등 글로벌 유통기업과 조금씩 계약을 늘려나가고 있습니다.

 

한때는 1999년에 상장된 이 회사의 주가는 2020년에 970% 이상 급등했습니다. 이 강세는 2021년까지 계속되었고, 주가는 1월 26일에 장중 최고가인 75.49달러를 기록했습니다. 이는 최소 10년 만에 최고 수준까지 급등했던 적이 있습니다 그만큼 수소전지에 대한 기대감이 대단한건 사실이지만, 앞으로 계속해서 발전할 수 있을지는 지속적으로 관심이 필요한 기업입니다. 

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상장 정보

상장일	1999-10-29

상장주식수

578,009,043

시가총액	$16,938,555,005

시가총액 20조6천억 

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지금 집중하는 사업?

니콜라같은 기업도, 수소트럭에 대해서 대대적으로 사업하겠다 하더니, 기술력이 없다는게 들통났고 이후에는 전기트럭을 개발하겠다고 바뀌었죠 (대표가 바뀌면서...) 이렇듯 수소전지 기술이 하루아침에 따라갈만큼 쉬운 분야도 아니고, 아직 상용화하긴 힘든 분야입니다 하지만 상용화된다면 가장 친환경적으로는 지구에 가장 도움되는 기술일것으로 보여지네요

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최근에는 미국 전역에 수소충전소를 만들고있는데, 아직 전기차 보급이 더 높은시장이지만, 차차 수소전지차량의 숫자도 누적적으로 늘어날거라 봅니다 (지금의 LPG나 디젤 등 타 차량이 있는것처럼) , 플러그파워는 고부가가치 산업부터 최대한 친환경으로 점유율을 올리려하고 있으며, 그 첫번째 단계로 유럽시장으로 사업확장을 노리고 있습니다 특히 독일같은 친환경에너지에 관심이 많은 나라부터 공략하는게 사업을 키우기 용이하다 판단한것으로 보여지고, 좋은 선례를 남기게되면 이후 미세먼지로 고생하고있는 중국 , 인도 등 의 나라에도 새로운 기술소개를 해주며 재무적인 성장력을 키워나가지않을까? 싶네요 이번해 가장 기대되는 부분은 뉴욕에 연간 1.5기가와트 세계 최대 규모 연료전지 생산공장을 만들고 있습니다 완공에 들어가게되면 엄청난 공급계약 공시가 이어서 나오지않을까 다들 기대하고 있죠 , 테슬라의 경우에도 공장이 완공된뒤 재무제표가 급속도로 상승하였고, 불과 몇달만에 수백배 주가상승을 보았습니다 지금 플러그파워에 장기투자하는 주주들도 아마도 이 순간을 똑같이 기다려보고 있는게 아닐까요? 오늘이 2022년3월30일인데, 오늘 당일기준 플러그파워 주가는 29.45입니다 계속 종목에 대해서 업데이트 포스팅할텐데, 과연 1년뒤 2년뒤에는 주가가 얼마일지 궁금하네요^^

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월마트와의 파트너쉽

월마트와 아마존이 이 회사의 성장력을 미리 알아채고, 어느정도 관심을 두고 있는중인데, 우리나라SK까지 몇천억씩 투자하는것보면 미래기술이 그렇게 멀지않았음은 확실히 느껴집니다 아마도 미국에서 어느정도 자리잡고, 사업을 확실히 실행하며 수익성확보가 된다면 국내에는 SK가 독점공급할 수 있도록 미리 투자한게 아닌가 싶습니다. 플러그파워는 월마트에 몇년전부터 수소엔진,연료,기타정비서비스 등을 제공하며 9500~1만대 가량의 수소지게차와 트럭을 공급하고 있었습니다. 근데 월마트가 점점 사업분야가 확대되고, 물류가 증가함에 따라 추가계약을 더 하게되었고 플러그파워의 실적도 같이 늘어나기 시작했습니다 월마트는 플러그 파워가 소비자들에게 유통하는 핵심역할을 문제없이 잘 수행한다며, 파트너쉽에 대해 굉장한 신뢰도를 갖고있습니다 웬만해서는 고정고객에서 떠나지 않을 가능성이 높아졌죠 (아마존도 플러그파워에 집착하는것을보면 역시 비용절감 + 서비스 신뢰도가 높다는거겠죠-베조스는 직원들 덥다고 쓰러지더라도 에어컨 안켜주는 비용절감 악마니까요) 여튼 이마트와의 공급계약 증가추세로 플러그파워의 추가계약 + 서비스제공 비중도 높아지는중이고 실적개선으로 계속해서 이어질것으로 보입니다 여기에 유럽시장까지 장악하기 시작하면, 조금만 진출해도 재무제표가 큰 어닝나오지않을까? 싶네요 이번해와 내년에 성장력이 가장 기대되는 시기이다보니, 애널리스트들도 목표금액을 상향조정했으며, 약2년동안 최대 성장력을 보여줄것으로 보고있습니다 이번주 러시아디폴트 우려도 사라지고, 미금리인상 , 인플레이션 우려도 잠잠해진 타이밍에 가장 매수하기 적기타이밍이 아닐까 생각됩니다 어느정도 올라가서 또 조정은 받을 수 있지만, 이 회사가 어떻게 변하는지 2년뒤가 궁금하다면 계속해서 조금씩 분할로 모아가보는것도 좋을것 같습니다. (2022년3월30일기준)

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Plug Power Inc.의 주가는 수소 및 연료 전지 기술 회사가 이름공개하지않은 회사로부터 2년에 걸쳐 1억 7,200만 달러 규모의 계약을 체결했다고 발표한 후 월요일 활발한 거래에서 급등했습니다. - 플러그파워 이전 2020년 1월 계약기사 제목인데, 이 회사는 한번계약하면 엄청 큰 공급계약을 장기적으로 하기때문에 공장완공되는시점에 분명 엄청난 이목집중을 받을겁니다.

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2023년8월24일 업데이트 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

 

플러그파워 분기실적 발표 

 

분기별 수익 데이터를 마지막으로 발표했습니다. 전자 제조업체는 이번 분기 주당 순이익(EPS)을 0.35달러로 보고했는데, 이는 컨센서스 추정치(0.28달러)를 0.07달러만큼 하회한 수치입니다. Plug Power는 20.27%의 마이너스 자기자본수익률과 95.15%의 마이너스 순마진을 기록했습니다. 이 회사는 해당 분기에 2억 6,018만 달러의 매출을 올렸으며, 이는 애널리스트 분석가 추정치 2억 3,738만 달러와 비교되는 수치입니다. 지금은 전기차쪽으로 모든 산업이 집중되다보니, 수소전지쪽에는 별다른 변화가 감지되는게 없네요 그렇다보니 주가도 그다지 반응이 없는 상태입니다. 지수조정 영향도있지만 확실한 성장력에 대한 증명이 없으면 지금있는 매출과 영업이익 순이익 등 방어가 가능할지 의문이 가중되는 상황입니다.

 

이 회사는 해당 분기 동안 전년 동기 대비 72% 증가한 2억 6천만 달러의 기록적인 분기 매출을 기록했습니다. 연료 전지 시스템 및 장비에 대한 수요는 여전히 강세를 유지하고 있으며 Plug Power도 해당 분기 동안 여러 수소 사이트를 설치했습니다. 회사는 또한 2023년 매출이 70~100% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 매출은 압도적으로 증가하고있으니 대단하다고 볼 수 있지만 그안에서 손실폭도 커지는중이라 지금 상황은 장사를 하면할수록 적자가 쌓여가는 구조가 되어있습니다.

 

• Plug Power는 기록적인 수익에도 불구하고 지난 분기에 막대한 손실을 보고했습니다.
• 그러나 경영진은 올해 남은 기간 동안 마진이 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
• 이는 하락장에서 Plug Power 주식을 구매하도록 유도할 수 있지만 이는 위험한 베팅입니다.

 

 실제로 Plug Power의 손실은 지난 분기에 크게 확대되어 총 마진이 마이너스 30%에 달했습니다. 회사는 손실이 계속 증가함에도 불구하고 훨씬 더 많은 현금을 사용했습니다. 불행하게도 이와 같은 이야기는 현재 몇 분기, 심지어 몇 년 동안 지속되었습니다. 그러므로 투자자들은 불만을 품는 것은 어쩔 수 없는상황이고, 이익율 , 마진율 등이 개선되어 순이익 영업이익이 증가하는 변화를 보여주어야하는 상황이 아닌가 싶습니다 물론 성장주 대부분이 매출과 점유율부터 올린뒤에 나중에 가격을 올리면서 수익성을 확보하곤하는데, 이 산업이 독과점성이 뛰어난 상황이 아니라서 향후 그렇게 성장해서 결과물을 잘 얻을 수 있는가? 에대해서는 의문점이 많은 상황입니다. 지금 가장 기대되는 이슈로는 8월말경  Plug Power의 다가오는 공장 견학이 주가변동을 다른 흐름으로 바꿔주는지 중요하게 지켜봐야하는 상황입니다  의심할 여지 없이 사업에 불행한 한 해를 보내고 있는 회사는 이를통해서 열심히 일하고있고, 자신감있다는것을 주주들에게 보여주어야 겠지요 여하튼 실적도 좀 그렇고, 가이던스도 아직은 희망적이지않다보니 다른주식들은 반등단타가 크게 나오지만, PLUG 주식은 올해 강세장에서 몇 안 되는 큰 패자 중 하나로 연초대비(YTD) 29% 하락하는 결과를 가져오고 있는중입니다. 

 

 

물론 몇몇 애널리스트나 자산운용사는 그래도 플러그파워가 앞으로 가치성장을 확실히 이룰 수 있을것이다라고 보는시선도 적지않습니다 TD Cowen의 분석가인 Jeffrey Osborne은 "경영진은 예상 재무 목표를 달성할 수 있는 능력에 대해 매우 낙관적이었습니다. 그러나 지난 분기에 쌓인 상처 조직과 프로젝트 일정의 지속적인 지연을 고려할 때 기대치가 낮은 수준으로 치우쳐 있는 것으로 보입니다."라고 말했었지요 이 말에대한 결과는 어떤식으로 나타날지 2024년을 기대해봐야겠습니다. 

 

 

 

 

 

 

 

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